Relative Strength : Definisi dalam Analisa Sahan dan Investasi

 

Apa itu Relative strength?

Relative strength adalah strategi yang digunakan dalam investasi momentum dan dalam mengidentifikasi nilai saham. Relative strength berfokus pada investasi di saham atau investasi lain yang telah berkinerja baik relatif terhadap pasar secara keseluruhan atau tolok ukur yang relevan . Misalnya, investor Relative strength mungkin memilih perusahaan teknologi yang telah mengungguli Indeks Komposit Nasdaq , atau saham yang mengungguli indeks S&P 500.

Analis teknis menggunakan indikator yang dikenal sebagai relative strength index (RSI) untuk menghasilkan sinyal overbought atau oversold.

Kunci penting

• Kekuatan relatif adalah jenis investasi momentum yang digunakan oleh analis teknis dan investor nilai.
• Ini terdiri dari memilih investasi yang telah mengungguli pasar atau benchmark mereka.
• Kekuatan relatif investor berasumsi bahwa tren outperformance akan terus berlanjut. Jika tren berbalik, investasi mereka kemungkinan akan berkinerja buruk.

Memahami Kekuatan Relative Strength

Sementara tujuan investasi nilai adalah membeli rendah dan menjual tinggi, tujuan investasi kekuatan relatif adalah membeli tinggi dan menjual lebih tinggi lagi. Dengan demikian, kekuatan relatif investor berasumsi bahwa tren yang saat ini ditampilkan oleh pasar akan berlanjut cukup lama untuk memungkinkan mereka merealisasikan pengembalian positif. Setiap pembalikan tiba-tiba ke tren itu akan menyebabkan hasil negatif.

Untuk mengidentifikasi calon investasi, kekuatan relatif investor mulai dengan mengamati benchmark seperti Nasdaq Composite Index. Mereka kemudian akan melihat untuk melihat perusahaan mana dalam pasar itu yang telah mengungguli rekan-rekan mereka, baik dengan naik lebih cepat dari rekan-rekan mereka atau dengan jatuh kurang cepat dari mereka.

Karena investasi kekuatan relatif mengasumsikan bahwa tren saat ini akan berlanjut ke masa depan, ini paling efektif dalam periode stabil dengan gangguan minimal. Sebaliknya, periode kacau seperti krisis keuangan 2007-2008 dapat berbahaya bagi investor yang relatif kuat karena dapat menyebabkan pembalikan tajam tren investasi. Dalam situasi seperti itu, psikologi investor bisa tiba-tiba berbalik, dengan orang-orang yang menyukai investasi kemarin tiba-tiba dijauhi.

Meskipun momentum investasi sering dikaitkan dengan saham individu, ini juga dapat diterapkan ke seluruh pasar atau sektor industri menggunakan dana indeks dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) . Demikian pula, investor dapat melakukan investasi kekuatan relatif di kelas aset lain, seperti di real estat, menggunakan perwalian investasi real estat (REITs) . Instrumen yang lebih eksotis, seperti komoditas berjangka , opsi , dan produk turunan lainnya , juga dapat digunakan.

Contoh Kekuatan Relative Strength Dunia Nyata

Harry adalah investor relatif kuat yang terus mengawasi harga obligasi korporasi dan S&P 500 . Portofolio investasinya terdiri dari dana indeks S&P 500 dan ETF yang melacak pasar obligasi korporasi . Sebagai investor yang relatif kuat, ia secara berkala meningkatkan alokasinya ke aset mana pun yang berkinerja lebih baik pada saat itu. Dengan melakukan itu, ia berharap mendapat manfaat dari tren berkelanjutan dari kinerja aset yang lebih baik, secara efektif membeli tinggi dan menjual lebih tinggi.

Dalam beberapa bulan terakhir, dia telah memperhatikan bahwa investor tampaknya meningkatkan alokasi obligasi portofolio mereka dengan mengorbankan saham. Aliran uang masuk ke pasar obligasi ini telah menaikkan harga obligasi dan menurunkan hasil .

Mengharapkan tren ini berlanjut, Harry merespons dengan mengurangi investasinya di S&P 500 dan meningkatkan investasinya di ETF obligasi korporasi. Dia berharap mendapat manfaat dari kinerja obligasi yang berkelanjutan dibandingkan dengan saham.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI)

Pedagang jangka pendek dan teknis juga melihat kekuatan relatif. Dalam analisis teknikal, relative strength index (RSI) adalah indikator momentum yang mengukur besarnya perubahan harga baru-baru ini untuk mengevaluasi kondisi jenuh beli atau jenuh jual pada harga saham atau aset lainnya. RSI ditampilkan sebagai osilator (grafik garis yang bergerak di antara dua ekstrem) dan dapat memiliki pembacaan dari 0 hingga 100. Indikator ini awalnya dikembangkan oleh J. Welles Wilder Jr. dan diperkenalkan dalam buku mani 1978nya, “Konsep Baru dalam Sistem Perdagangan Teknis.”

Interpretasi tradisional dan penggunaan RSI adalah bahwa nilai 70 atau lebih menunjukkan bahwa sekuritas menjadi overbought atau overvalued dan mungkin siap untuk pembalikan tren atau koreksi harga . Pembacaan RSI 30 atau di bawah menunjukkan kondisi oversold atau undervalued .